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Saiba mais sobre inflação e deflação


Está ocorrendo uma mudança continua em curso nos mercados de investimento globais, desde o final dos anos 1990. Eu não estou tentando agitar o vespeiro ou jogar o advogado do diabo, mas é um fato puro e simples.

Um que alguns têm abraçado e outros continuam a negar.A combinação mortal de quedas financeiras e cambiais (colapsos), que começou na Tailândia em 1997 e mais recentemente na Islândia, Grécia, Irlanda, Espanha, Portugal e Itália, – tem furos perfurados nas economias dos países envolvidos.

Incumprimentos de dívidas, problemas bancários e sim a deflação – deflação –  como uma cicatriz que vai mudar a economia global avançar. É a principal razão por trás do mercado de touro em ouro e a principal razão que continuará a apoiar impulso para cima do ouro.O que é a inflação e deflação verdade verdadeira?

De acordo com Robert J. Barro e Vittorio Grilli partir da sua publicação de 1994, ‘Macroeconomia Europeia”, “a deflação é uma diminuição no nível geral de preços de bens e serviços.” Direito bastante simples – Eu não penso assim. Resultados de deflação, assim quando uma mudança na oferta e demanda de bens e serviços acontecem.Um amigo e colega Dan valorizado Ascani escreveu volumes sobre o verdadeiro deflação e inflação são verdadeiras.

Para começar a entender esses termos, a aceitação de que ambos são fenômenos monetários é importante e deve ser visto dentro do contexto de um sistema de moeda fiduciária.A partir do relatório “ouro em uma economia deflacionária” Dan explica:A inflação é um fenômeno monetário e ocorre … quando muito dinheiro é criado e os preços sobem. O dinheiro pode ser criada não só por uma expansão da base monetária pelo banco central por meio de suas operações de mercado aberto, mas através de um aumento nos empréstimos bancários.

Em outras palavras, cada vez que um banco empresta dinheiro, o total de dinheiro em circulação no país aumenta, pois, em os EUA, por exemplo, Federal Reserve, ditada depósitos compulsórios geralmente requerem um banco ter depositado em seus cofres apenas 10% a 15% do montante de um empréstimo que é criado. Quando prosperidade a longo prazo tem sido experimentado, os bancos excessivamente otimistas tendem a dar muito dinheiro aos clientes.

Assim, a inflação não é apenas uma situação em que os preços das commodities origem, mas uma situação que ocorre dentro da base monetária de um país.Por outro lado, a deflação ocorre depois de muito dinheiro foi criado por empréstimos em excesso e os mutuários não conseguem pagar os seus empréstimos. Os padrões resultantes são, portanto, deflação, porque o dinheiro que o banco criado através dos seus empréstimos não foram pagos de volta, e dinheiro em circulação na base monetária é destruída. Assim, os empréstimos bancários ea inflação criar dinheiro, e os padrões de dívida e deflação destruir dinheiro.

Quando o dinheiro é destruído, ele é, literalmente, tirado de circulação – o resultado oposto ao da criação do empréstimo.Seja qual for o caso, a definição, ou as condições monetárias esotéricos, uma coisa é verdade ao longo dos mais de quatro séculos de preços no atacado e dados de ouro: o ouro é absolutamente uma loja de longo prazo do valor que sobrevive períodos de inflação e deflação tanto … “o único item que tem sobrevivido a todo o tempo, todos os governos, todos os tipos de economias, todas as condições econômicas, todos os pânicos, colapsos, e falhas, e todas as guerras, mantendo seu poder de compra a longo prazo.

Isto não é para dizer que não tem havido períodos em que o ouro perdeu valor, sobre a história contrário revela longos períodos de afundamento preços de ouro, mas através de cada um deles de ouro sempre retorna ao seu valor relativo como expressa em termos de um cesto de commodities.Roy Jastram livro de 1977 “The Golden Constant tornou-se o livro de investigação oficial sobre o ouro. Abrangendo 438 anos dos ciclos económicos cima e para baixo este clássico está agora disponível em formato PDF depois de estar fora de catálogo há muitos anos.

Jastram influência na transformação de muitos do pensamento especulativo à informação factual é inegável e sua obra (s) são citados e utilizados para apoiar teses diversas regiões do mundo.Estudo Jastram é uma obra-prima que demonstra com clareza o comportamento do poder de compra de ouro em períodos de inflação e deflação e em um contexto histórico julgamento a respeito do que ouro medida serviu como proteção contra a inflação ou como um meio para conservar a riqueza em períodos de deflação. Abrange a experiência Inglês de 1560 (o ano da Grande Re-moedas na Inglaterra) e da experiência norte-americana de 1800 (o início de dados consistentes na América).

O estudo feito no ano todo 438 podem ser classificados em períodos de inflação e deflação. Embora estudo Jastram nos leva a 1976 vários analistas conceituados ter actualizado trabalho Jastram através tempos atuais.

Período 1: a deflação de 1814-1830Com duração de 16 anos o poder de compra do ouro aumentou 100% enquanto os preços das commodities caiu 50%. As importações inundaram os mercados domésticos, criando o desemprego. Por 1818 tinha contraído crédito a níveis extremos obrigando os proprietários a vender suas propriedades.O padrão ouro foi o sistema monetário em uso.

Período 2: a deflação de 1864 -1897Com duração de 33 anos o poder de compra do ouro aumentou 40% enquanto os preços das commodities caiu 65%. Os EUA Guerra Civil não só dividiu o país, mas enviou os preços acentuadamente mais elevados, a inflação grave agarrou tanto o norte eo sul. O sul viu um completo colapso de sua moeda e sistema financeiro do governo que levou o país inteiro em depressão até 1879, quando o padrão-ouro foi restabelecida depois de ter sido abolida no início da guerra em favor de um sistema de fiat.

Período 3: A inflação de 1897-1920 Com duração de 23 anos viu aumentar os preços das commodities por um 232%, enquanto o surpreendente poder de compra do ouro caiu 70%.

Dentro deste período, a partir de 1897 -1914, foi um período menor que muitos economistas chamado “padrão-ouro clássico.” Durante este tempo, as instituições que emitiram dinheiro foram obrigadas a deter reservas de ouro suficientes para atender às demandas de todos e quaisquer resgate. Tal como acontece com a Guerra Civil, o início da I Guerra Mundial ea inflação crescente provou que o ouro não é sempre a melhor cobertura da inflação.

Período 4: Deflação de 1920-1933 Com duração de 14 anos o poder de compra do ouro aumentou 251% e os preços das commodities caíram 69%. Mercado de ações global caiu a começar pela Europa em 1920. Embora tenha levado um adicional de 9 anos para finalmente atingiu os Estados Unidos, as consequências devastadoras deflacionária jogou o mundo na Grande Depressão. Um estudo cuidadoso deste período revela que enquanto as ações de ouro começou a apreciar, em 1930, não foi até 1933 que o ouro ea prata começou seus respectivos adiantamentos. O sistema monetário em vigor foi o Exchange Standard Gold.

Período 5: Inflação de 1933 – 2007 (1976-2007 atualizado por Dan Ascani)Com duração de 75 anos, este período inclui alguns tempos sem precedentes para os preços das commodities, bem como preços de ouro e prata. Preços das commodities em geral, aumentaram 1456% eo poder de compra do ouro aumentou 147%. O sistema monetário em vigor foi o Sistema de Intercâmbio de ouro até 1971, quando o Bretton Woods Act introduziu moedas administrados fiat. Pós Bretton Woods a inflação eo ouro mudou substancialmente maior. Muitos sentem que este período continua sem solução e sua resolução depende da profundidade e da gravidade do ciclo deflacionário actualmente em vigor desde 2008.

Período 6: Deflação de 2008 -?O quadro abaixo remonta a 1861 um pouco antes do início do período de deflação 2 e mostra, em forma de gráfico o poder de compra de ouro durante períodos 2 – 5. Interessante notar, quando ajustado pela inflação o mercado de touro atual (e base recordes do dólar dos EUA) ainda tem de ultrapassar os altos vistos em 1980, quando a alta não ajustado foi de US $ 850.

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